Les origines du club datent de 1936 pendant le Front Populaire. Le club est créé le 19 juillet 1937 par des travailleurs des Forges d'Hennebont, situées à Inzinzac-Lochrist. La création du club est une réponse des ouvriers à la suite de la décision du patron des forges d'arrêter les activités sportives pour les ouvriers et leurs familles organisées jusque-là par le patronage.
Le club évolue à domicile au stade de Mané-Braz, inauguré en 1948 qui compte 3500 places. De 1948 à 1954, le club va gravir les échelons et passer de la 3e division de district à la DRH (soit 4 divisions en six ans).
Les bleus accèdent en 1968 au plus haut niveau régional : la Division d'Honneur.
À la suite de la réorganisation des championnats nationaux français, le club participe à la 1re édition de Division 4 en 1978 dont il sera titré champion l'année suivante, validant la montée en Division 3. L'US Montagnarde va se maintenir pendant une quinzaine d'années en D3 voire D4, en ratant même l'accession en D2 en 1986 pour 2 points.